Un exhaustivo informe de la consultora Eco Go encendió las alarmas sobre la salud financiera de los hogares argentinos. En un contexto de dificultades crecientes para cubrir los gastos corrientes, el endeudamiento con entidades no bancarias —donde las billeteras virtuales han tomado un rol protagónico— ya representa el 34% del ingreso familiar mensual. Esta cifra marca un salto de 12 puntos porcentuales en comparación con diciembre de 2024, evidenciando una dependencia cada vez mayor del financiamiento alternativo.
El asfixiante peso del crédito total
Si se analiza la foto completa del sistema, el panorama es aún más complejo: al sumar el crédito bancario tradicional al no bancario, el peso total de la deuda asciende al 141% de la masa salarial. Sin embargo, el impacto no es uniforme. Entre los sectores más vulnerables, como los trabajadores informales y los cuentapropistas, el crédito no bancario por sí solo representa el 143% de su ingreso mensual, lo que sugiere un ciclo de refinanciación constante para cubrir necesidades básicas.
Morosidad y el efecto de la desinflación
La irregularidad en los pagos se ha convertido en un problema crítico. El informe indica que la morosidad en las entidades no bancarias escaló al 22,8%. Este nivel de incumplimiento es más de cuatro veces superior al del sistema financiero total y 2,4 veces mayor al del crédito para consumo bancario tradicional.
Desde el Ieral de la Fundación Mediterránea explican que este fenómeno responde a las secuelas de la menor actividad económica y el endurecimiento de las condiciones monetarias durante el segundo semestre de 2025. Un factor clave ha sido la velocidad de la desinflación: muchas familias, acostumbradas a que la inflación alta licuara sus pasivos con el paso de los meses, se vieron sorprendidas por una realidad donde las cuotas mantienen su peso real frente a salarios que no acompañan el ritmo esperado.
Mercado concentrado y estancamiento macro
El mercado de crédito no bancario muestra una fuerte concentración en dos grandes jugadores que dominan más de la mitad del sector. Naranja X lidera con el 38,9% del mercado (aunque bajó respecto al 44,6% del año pasado), mientras que Mercado Pago continúa su expansión, alcanzando un 13,8% de participación.
En términos reales, el stock de esta deuda alcanzó los $13,15 billones, situándose un 21,5% por encima del máximo histórico registrado en febrero de 2018. Esta situación no queda encapsulada solo en las familias; el impacto macroeconómico es directo. La alta morosidad ha llevado a las entidades financieras a extremar la cautela, provocando que el crédito al sector privado esté virtualmente estancado desde hace seis meses, lo que frena cualquier posibilidad de reactivación del consumo interno en el corto plazo.
