Deudas en los hogares argentinos: no creció el acceso al crédito, pero se duplicó la cantidad de personas en mora
Un informe de la Fundación Encuentro reveló que el 58,7% de los hogares urbanos recurrió a alguna forma de financiamiento durante el primer trimestre de 2026, una proporción similar al promedio de la última década.
Los hogares argentinos no están recurriendo al crédito en una proporción mayor que durante los últimos años. Lo que cambió de manera significativa es su capacidad para cumplir con las obligaciones asumidas.
Así lo sostiene un nuevo informe de la Fundación Encuentro, elaborado a partir de información de la Encuesta Permanente de Hogares (EPH) y de registros de la Central de Deudores del Banco Central de la República Argentina.
Según el estudio, el 58,7% de los hogares urbanos recurrió a alguna modalidad de financiamiento durante el primer trimestre de 2026. El porcentaje prácticamente coincide con el promedio registrado entre 2016 y 2026 y se encuentra por debajo del máximo de la serie, que fue del 61,6% en el cuarto trimestre de 2019.
Los datos contradicen la idea de que la creciente morosidad se debe a una expansión masiva del crédito o a que las familias comenzaron a endeudarse repentinamente.
La morosidad se duplicó en menos de dos años
El indicador que sí presentó un crecimiento extraordinario fue el correspondiente a las dificultades para pagar.
De acuerdo con los datos citados por la Fundación Encuentro, la proporción de deudores en mora pasó del 13,6% en octubre de 2024 al 27,8% en junio de 2026. Es decir, se duplicó en menos de dos años.
Además, el 15,5% del monto total adeudado por las familias se encontraba en situación irregular. El informe compara esta cifra con los registros de otros países de la región: Brasil presentaba un 5,2% y Chile, un 3%.
La investigación distingue entre dos situaciones diferentes: por un lado, la cantidad de familias que emplean algún mecanismo de financiamiento y, por otro, la capacidad efectiva que tienen para afrontar los pagos.
Para la Fundación Encuentro, la primera variable se mantuvo relativamente estable, mientras que la segunda sufrió un fuerte deterioro como consecuencia de la caída de los ingresos reales, el incremento de los gastos y la pérdida de capacidad de pago.
Cuotas y fiado, las alternativas más utilizadas
El financiamiento de los hogares argentinos no se limita a los créditos otorgados por bancos o entidades financieras. También incluye compras con tarjetas, cuotas, fiado y préstamos solicitados a familiares o amigos.
El relevamiento muestra que el 33,7% de los hogares utiliza exclusivamente cuotas o compras al fiado. Otro 17,5% combina diferentes alternativas, mientras que el 4,9% recurre solamente a familiares o amigos.
En cambio, apenas el 2,7% declara financiarse exclusivamente mediante bancos o financieras.
Estos números muestran que buena parte del financiamiento se encuentra vinculada con el consumo cotidiano y con las distintas estrategias que emplean las familias para sostener sus gastos y llegar a fin de mes.
Los hogares con niños recurren más al financiamiento
La necesidad de financiar gastos es mayor entre las familias que tienen niños o adolescentes a cargo. Según la Fundación Encuentro, el 62,8% de los hogares con menores convivientes utiliza alguna de estas modalidades, frente al 52,7% de aquellos que no tienen niños.
La proporción asciende al 64,4% entre las parejas con hijos y alcanza el 61,4% en los hogares monomarentales.
El estudio relaciona esta diferencia con los gastos permanentes de alimentación, vestimenta, educación, salud y otras necesidades asociadas con la crianza.
El NOA, la región que más recurre al financiamiento
El informe también expone importantes diferencias territoriales. En el Noroeste Argentino, región de la que forma parte Santiago del Estero, el 68,2% de los hogares utiliza algún mecanismo de financiamiento.
Se trata del porcentaje regional más elevado señalado por la investigación y contrasta con el 50,5% registrado en el Nordeste.
La Fundación Encuentro advierte que estas diferencias deben analizarse teniendo en cuenta la estructura del mercado laboral, los niveles de ingresos, el acceso a herramientas financieras y las características económicas de cada región.
“Lo que cambió es la capacidad de pago”
La conclusión central del estudio es que el crecimiento de la morosidad no puede atribuirse únicamente a decisiones irresponsables de las familias ni a una expansión descontrolada del crédito.
Los hogares continúan recurriendo a mecanismos que ya formaban parte de su organización económica. La diferencia es que ahora enfrentan mayores dificultades para cumplir con los pagos.
En ese sentido, la Fundación Encuentro sostiene que las familias argentinas no comenzaron a financiarse masivamente en 2026: lo que se deterioró fueron las condiciones económicas necesarias para pagar deudas, cuotas y compromisos que ya formaban parte de su vida cotidiana.
